La realidad vs. las ‘fantasías oficiales’
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Estamos prácticamente cerrando el año, y constatamos con más claridad que nunca que el Ejecutivo vive en una realidad paralela: aquélla en la que el país sigue viviendo de los ingresos petroleros. Sin embargo, en el México real-real sucede algo muy distinto: el financiamiento de las políticas públicas depende, más bien, de la actividad económica (sí: de los ingresos tributarios).
Resumen ejecutivo
En el acumulado de enero a octubre no hay sorpresas ni podía haberlas:
las cifras publicadas continúan demostrando menores ingresos petroleros y
tributarios, así como un mayor déficit público. Esta debilidad explica gran
parte del subejercicio acumulado en el gasto neto.
Un dato llamó nuestra atención. Los
ingresos tributarios representan ya el 64.3% de los ingresos totales del Sector
Público, el porcentaje más amplio en 20 años. En efecto, el país ha
cambiado muchísimo: en el mismo periodo (enero-octubre) de 2000 abarcaban sólo
el 49.7%. ¿Y los ingresos petroleros? El
extremo opuesto: presentaron la proporción más baja desde 2000: 10.4% de los
ingresos totales. A pesar de esta realidad, en el discurso político y en el
presupuesto Pemex sigue siendo la prioridad del presidente…
Por lo demás, de enero a octubre de 2020, los ingresos totales del
Sector Público se ubicaron 6.2% (-281.9 mil millones de pesos: mmdp) por debajo
de los previstos en la Ley de Ingresos de la Federación (LIF). Esta pérdida fue incluso mayor con respecto
a los datos reportados al tercer
trimestre de este año
(-235.8 mmdp).
En los primeros 10 meses de 2020 los
ingresos totales del Sector Público ascendieron a 4 billones 295.3 mmdp, lo que
significa una disminución anual real de 4.9%. Así, se suman tres periodos
similares con reducciones en los ingresos (2018, con disminución de 3.0%, y
2019, de 0.3%). Hay un antecedente notable: la caída de 11.4% en el periodo
enero a octubre de 2009, resultado principalmente de una menor recaudación en
los ingresos petroleros, IVA e ISR. En efecto: hablamos de los embates de la
crisis financiera global de 2008.
Por componentes, los ingresos petroleros disminuyeron 42.9%, mientras
que los ingresos no petroleros se incrementaron 3.1% respecto al mismo periodo
de 2019. Estos últimos se impulsaron por el crecimiento de los ingresos no
tributarios (65.7%), ya que los tributarios disminuyeron 0.6%.
Sólo en octubre, la SHCP reportó que se
obtuvieron 406.0 mmdp de ingresos
totales, que comparados con los reportados en septiembre aumentaron 6.6% (25.2
mmdp), debido a los incrementos mensuales en los ingresos tributarios
(5.7%), petroleros (6.5%) y en empresas y organismos bajo control
presupuestario directo (16.7%), a causa de lo que parece ser un amague de
recuperación económica.
Por
otra parte, entre enero y octubre el
gasto neto del Sector Público ascendió a 4 billones 644 mmdp; este monto representa 76% del presupuesto
aprobado anual. El subejercicio acumulado en el gasto neto suma 369 mmdp
para el periodo, y equivale a 7.4% del presupuesto aprobado hasta octubre.
El subejercicio del gasto no
afecta a todos los ramos por igual. Los Ramos Autónomos ya acumulan el mayor
subejercicio: 17.8% (-20.3 mmdp), mientras que el recorte acumulado de los
Ramos Generales fue apenas 0.1% (-0.8 mmdp).
La inversión física en el periodo fue de 512.3 mmdp. Creció 4.6%
respecto a 2019. La inversión distinta de Pemex
ascendió a 333.1 mmdp, lo que representa un crecimiento de 7.4% (22.9 mmdp) con
respecto al año previo, sostenida por la Secretaría de Economía, Turismo y el
ISSSTE. ¡Pero no todo lo que brilla es oro! En Economía el Programa de Apoyo Financiero a Microempresas Familiares sigue
siendo el rubro que favorece una mayor inversión física, y con respecto a
Turismo la inversión destinada a la construcción del Tren Maya es la encargada de impulsar el gasto.
Un último dato dramático: el ramo de Participaciones a Entidades Federativas y Municipios acumuló en lo que va del año un subejercicio de 11%. Eso equivale a 88.1 mmdp que se dejaron de transferir a gobiernos locales. No extraña entonces el surgimiento de conflictos y desacuerdos entre los estados y la Federación.
Análisis del ingreso
enero – octubre
2020 y octubre 2020
¿A cuánto
ascendieron los ingresos del Sector Público?
Durante
los primeros 10 meses de 2020, la SHCP reportó que el Sector Público ingresó 4 billones 295.3 mmdp: una disminución de
4.9% en términos reales (-221.9 mmdp) respecto al mismo periodo de 2019 y un
monto menor en 281.9 mmdp en relación con monto aprobado al inicio de año.
Los
ingresos del Gobierno federal se
ubicaron en 3 billones 333.1 mmdp, 1.7%
(-56 mmdp) por debajo de los observados de enero a octubre de 2019. Dicha
disminución se compensará con los recursos del Fondo de Estabilización de los
Ingresos Presupuestarios (FEIP), de acuerdo con la normatividad aplicable, y la
recuperación de activos financieros. De enero-octubre de 2020 se han utilizado
ya 119.1 mmdp del FEIP.
¿Qué sucedió al interior de los ingresos públicos?
De
enero a octubre de 2020, los ingresos
petroleros —del Gobierno federal y propios de Pemex— se ubicaron en 448.8
mmdp, monto inferior en 44.5% (-359.5 mmdp) a los aprobados en la LIF. La
explicación: una menor producción petrolera unida a menores precios observados
del petróleo y del gas natural. Este monto fue menor en 42.9% (-336.7 mmdp), en términos reales, a lo observado en igual
periodo de 2019.
Lo
que vemos son los efectos de la caída en la demanda de hidrocarburos como
consecuencia del confinamiento global. Este monto es el más bajo observado en
periodos similares entre 2000 y 2020. Además, representa la mayor caída en términos
porcentuales: superior incluso a la de enero-octubre de 2009, de 40.9%, cuando
se registró una caída del precio del petróleo no vista en 30 años.
Los ingresos
tributarios, por su parte, sumaron 2
billones 761.6 mmdp; 5.4% (-159.2 mmdp) por debajo de los datos aprobados a
inicio de 2020. El monto observado fue 0.6% menor, en términos reales, respecto
a lo reportado durante enero-octubre de 2019. Se trata de la primera caída para
igual periodo después de ocho años (en enero-octubre de 2012 disminuyeron 1.7%
anual).
Por
sus principales componentes, el ISR prácticamente permaneció sin cambio. Sólo
se incrementó 0.4% anual, resultado de una mayor fiscalización de las
autoridades hacia los contribuyentes. El IVA y el IEPS disminuyeron 1.1% y
4.1%, respectivamente, debido a la desaceleración de la actividad económica
producida todavía por las medidas de confinamiento. Los IEPS de gasolina y
diésel se redujeron 3.0%, y los distintos de gasolina y diésel lo hicieron en
5.9%. Los impuestos a la importación cayeron 15.2% en términos anuales.
En
igual periodo de 2019 los ingresos tributarios se incrementaron, en términos
anuales, 1.6%, debido al crecimiento de 61.6% de los IEPS de gasolinas y
diésel, a pesar de que la recaudación del IVA se redujo 3.2% y la de ISR 1.2%.
Para períodos similares, el mejor año fue 2015, cuando los ingresos tributarios
aumentaron 8.1% anual, como consecuencia del crecimiento en todos sus rubros:
IEPS en 241.0%; impuestos a la importación en 27.6%; ISR en 23.8%; IVA en 3.7%,
y otros en 0.2%.
Los
ingresos no tributarios no petroleros
(NTNP), en los primeros 10 meses de
2020, se ubicaron 178.1% (250.0 mmdp) por arriba de los aprobados en la LIF
2020, con un monto observado de 390.3 mmdp, lo que significó un incremento
de 65.7% respecto al dato reportado en enero-octubre de 2019. De este monto,
317.6 mmdp corresponden a aprovechamientos,
los cuales aumentaron 114.8% anual, resultado de la recuperación de activos
financieros. Del FEIP se recuperaron
119.1 mmdp; del Fideicomiso del Nuevo Aeropuerto Internacional de la Ciudad
de México, 21.6 mmdp; de otros fideicomisos, 33.6 mmdp, y de entidades
paraestatales, 8.8 mmdp. En contraste, en el mismo periodo de 2018 y 2019, los
ingresos NTNP presentaron caídas de 56.1% y 3.0%, respectivamente.
Por
su parte, los ingresos de CFE ascendieron
a 329.1 mmdp, 8.5% menores respecto a 2019 e inferiores en 4.1% (-14.0 mmdp)
respecto al dato aprobado a inicios de 2020. La causa: menores ingresos por
ventas.
Se
registraron ingresos de los organismos
de control directo (IMSS e ISSSTE) por 365.5 mmdp, 0.8 mmdp (0.2%) por
arriba del dato programado en LIF para los primeros 10 meses del año y 1.8%
superior, en términos reales, al dato reportado en igual periodo de 2019.
Para el promedio del
periodo enero-octubre, y con respecto a periodos similares en el sexenio de
EPN, en los dos años que van de la administración de AMLO se observa una caída
de 37.7% en los ingresos petroleros y un incremento de 18.1% en la recaudación
tributaria, lo cual se refleja en un incremento de tan sólo 2.4% del promedio
de ingresos presupuestarios totales.
En
términos mensuales, en octubre de 2020 la
SHCP reportó que se obtuvieron 406.0
mmdp de ingresos totales, monto mayor en
6.6% (25.2mmdp) al reportado en septiembre. El monto de los ingresos en
octubre es muy similar al observado en abril (406.3 mmdp) y junio (406.9 mmdp).
Es importante desagregar sus componentes para identificar qué produjo dicho
aumento.
El incremento mensual en los
ingresos presupuestarios del Sector Público se explica, principalmente, por el
crecimiento de los ingresos tributarios, petroleros y de organismos y entidades
bajo control presupuestario directo.
A
pesar de que el precio de la mezcla mexicana de exportación disminuyó en
octubre respecto a septiembre (-1.1 dólares por barril, -3.0%) para ubicarse en
36.5 dólares por barril, los ingresos
petroleros reportados en el décimo mes de 2020 ascendieron a 51.8 mmdp, 6.5%
(3.2 mmdp) por arriba del dato observado en septiembre. Comparados con los
de junio, mes en el que se ha registrado el nivel más alto en lo que va de 2020
(63.8 mmdp), están 18.8% (-12.0 mmdp) por debajo. Respecto al mismo mes de
2019, presentan una caída de 4.5% en términos reales.
En el mismo mes, los ingresos
tributarios ascendieron a 256.6 mmdp, lo que
representó un incremento de 5.7% (13.9 mmdp) respecto al dato reportado en
septiembre. Respecto al mismo mes de 2019, aumentaron 2.8%, debido a aumentos
en la recaudación del IVA (7.6%) e ISR (3.6%). Lo anterior está en concordancia
con la recuperación económica y la recaudación.
¿Cuál es la contribución de los distintos ingresos del Sector
Público?
Los ingresos tributarios han
pasado de representar el 49.7% de los ingresos totales del Sector Público en el
periodo enero-octubre de 2000, a abarcar el 64.3% en el mismo lapso de 2020, el
porcentaje más alto en estos 20 años. El ISR, seguido
del IVA, han sido los rubros ganadores.
En
cambio, los ingresos petroleros
presentaron la proporción más baja desde 2000: 10.4% de los ingresos totales.
Por
su parte, la proporción de los ingresos del IMSS, ISSSTE y CFE ha sido
constante en la estructura porcentual de los ingresos presupuestarios.
¿Cómo avanzan los ingresos públicos?
Para el periodo
enero-octubre de 2020, los ingresos totales del Sector Público tuvieron un
avance de 77.8% respecto a su meta anual en la LIF. Respecto a la meta de
cierre de ingreso establecida en los CGPE 2021, llevaron un avance de 79.8%.
Como porcentaje de la estimación de cierre estimado por la SHCP en el informe
trimestral del tercer semestre de 2020, representaron un 81.7% de avance.
Veámoslo por componentes:
- Los ingresos petroleros registraron un avance en sus metas anuales de 45.5% respecto a lo aprobado en la LIF y de 56.0% respecto a lo estimado por SHCP para el cierre del mismo año en los CGPE 2021.
- Los ingresos tributarios presentaron un avance de 78.8% respecto a la LIF2020 y de 85.4% respecto al cierre estimado en CGPE2021.
- Los ingresos no tributarios no petroleros presentaron un avance de 235.9% respecto al monto estimado al inicio de 2020 y de 77.9% respecto al cierre ajustado en los CGPE 2021.
Los ingresos totales del Sector Público acumulados a octubre de 2020 no
alcanzaron su meta inicial establecida en la LIF 2020:
exhibieron un rezago de 6.2% (-281.9
mmdp). En octubre quedaron por debajo de la meta mensual en 10.2% (-46.1 mmdp).
La diferencia en el rezago acumulado aumentó.
En el acumulado, los
ingresos tributarios se quedaron por debajo de lo programado en 5.4% (-159.2
mmdp), por lo que lejos de registrarse ingresos excedentes de este tipo, se
observa una pérdida.
El IVA tuvo un rezago
de 5.0% (-42.5 mmdp) en relación con la Ley de Ingresos. El ISR exhibió un
rezago de 4.7% (-71.7 mmdp) en el mismo ámbito. Los IEPS observados están 11.0%
por debajo de lo aprobado (-47.2 mmdp).
A octubre de 2020, los
ingresos petroleros del Sector Público reportaron un rezago de 44.5% con
relación a lo que se esperaba para este periodo (-359.5 mmdp), que en realidad
es mayor si no consideramos las transferencias del Gobierno federal a Pemex,
registradas como ingresos petroleros.
En
contraste, los ingresos no tributarios no petroleros superaron en 178.1% su meta a octubre. Sin embargo,
como montos excedentes tampoco alcanzaron para compensar la pérdida observada
en los petroleros y en la recaudación (250.8 mmdp vs. -532.6 mmdp).
En
términos mensuales, en octubre de 2020 los ingresos totales del Sector Público
presentaron una disminución de 10.2% (-46.1 mmdp), respecto al dato aprobado.
Se observan rezagos en sus principales componentes: ingresos petroleros y
tributarios.
La
mayor brecha entre el monto observado y estimado la siguieron mostrando los
ingresos petroleros: reportaron un faltante de 49.7% (-51.3 mmdp) que, de
nuevo, aumenta si no se consideran las transferencias del Gobierno federal a
Pemex.
De
igual forma, los ingresos tributarios se rezagaron 2.6% (-6.7 mmdp) respecto a
su meta estimada en el calendario.
Al desagregarse los
ingresos por tipo, en octubre se observaron ingresos excedentes de IVA en 4.2%
(3.4 mmdp). El ISR tuvo un rezago de 4.7% (-6.2 mmdp). Los ingresos NTNP
tuvieron excedentes de 57.6% (6.8 mmdp).
En
términos anuales, en octubre de 2020 los ingresos totales del Sector Público
presentaron un incremento de 0.3% (1.3 mmdp) con respecto al dato de octubre de
2019: el componente petrolero se redujo 3.8% (-2.1 mmdp) y el tributario
aumentó 3.4% (8.5 mmdp).
Análisis
del gasto
Enero – octubre 2020
¿Cuánto se gastó en los últimos 10 meses del año?
Hasta octubre, el
gasto neto acumulado del Sector Público fue de 4 billones 644 mmdp. El gasto
programable del SP fue de 3 billones 644 millones de pesos, y representó el 73%
del gasto neto total; el porcentaje restante proviene del gasto no programable,
el cual ascendió a 1 billón 236 mmdp.
El costo financiero —un gasto no programable— representó 11% (508.7
mmdp) del total del gasto observado en el periodo enero-octubre de este año. Su participación en el total se mantuvo en línea con lo observado en
los últimos meses. Esta obligación del
Gobierno ha ido en aumento en los últimos años; en 2014 representó 6% del
gasto neto y desde entonces se incrementa año con año, lo cual reduce el espacio fiscal, ocasionando que el Gobierno tenga
menos recursos disponibles para proveer de bienes y servicios a la población.
Un
gasto programable esencial para detonar la actividad económica es la inversión
física. En el periodo fue de 512.3 mmdp y representó sólo el 11% del gasto neto
total. Con todo, creció 4.6% en relación con 2019. La proporción que representa
en el gasto ha disminuido desde 2014, cuando equivalía 19.5%. La inversión
distinta de Pemex alcanzó los 333.1 mmdp: con respecto al mismo periodo de 2019
creció 7.4% real (22.9 mmdp) y abarcó el 65% del gasto en inversión física del
Sector Público de este periodo. Por su parte, la inversión en Pemex disminuyó
0.4% (0.7 mmdp) respecto al año previo.
En este año la inversión física distinta de Pemex se incrementó
considerablemente: son las inversiones realizadas por la Secretaría de
Economía, la Secretaría de Turismo y el ISSSTE las que sostienen este aumento. Hasta octubre, este tipo de inversión creció 7.4%.
En inversión física la Secretaría de Economía gastó 34.4 mmdp; el monto es 11 veces mayor que el realizado en 2019 —a pesar del
incremento observado sólo representa 6.6% del gasto total en inversión física—.
Como hemos reportado en números anteriores, el mayor gasto corresponde alpresupuesto del Programa de Apoyo
Financiero a Microempresas Familiares, registrado como inversión física. Este
programa tiene como objetivo apoyar a través de préstamos a familias y empresas
afectadas por la pandemia.
La inversión física de
la Secretaría de Turismo, hasta octubre, ascendió a 4.7 mmdp, monto 11 veces
mayor al observado en 2019. El incremento de 1,007% en relación al año previo
se debe a que esta Secretaría está a cargo de ejercer los recursos para la
construcción del Tren Maya, incluyendo los estudios de preinversión para la
construcción de las vías ferroviarias y la ejecución del proyecto de inversión.
El ISSSTE es otro de
los ejecutores de gasto que sostiene el repunte de la inversión física distinta
de Pemex. Como hemos documentado en los Números
de Erario: gasto en salud, esta institución ha superado por mucho su
presupuesto anual aprobado en la compra de inversión física —que incluye
insumos médicos, mantenimiento y construcción de hospitales, entre otros
rubros—. Hasta octubre ya ejerció 39.9% más de lo planeado en el año. El gasto
acumulado es de 2.5 mmdp, y es 11 veces mayor al ejercido en 2019.
¿Cómo se distribuye el gasto
público por tipo de ejecutor?
A través de los Ramos Generales se ejerce el 56% (2,602
mmdp) del gasto total (con el gasto ejercido en estos ramos el Gobierno Federal
cumple con sus obligaciones financieras o mandatos legales). Se consideran
‘cajones’ de gasto que ejecuta o distribuye la SHCP directamente, por lo que
recortar su presupuesto es complicado; para hacerlo puede ser necesario hacer
reformas o refinanciamientos.
Entretanto, el gasto de las
secretarías corresponde a los Ramos
Administrativos, que ejercieron el 21% (976 mmdp) del gasto neto total.
Por su parte, los Ramos Autónomos gastaron sólo el 2% (93
mmdp) del presupuesto. Como se ve, su participación tiene poco peso en el gasto
total, por lo que aplicar medidas de austeridad a estos ramos sólo merma su
operación y el cumplimiento de sus objetivos, sin garantizar un efecto
cuantioso en el tamaño o composición.
¿Cómo avanzó el gasto del Gobierno de
enero a octubre de 2020?
En el periodo, el gasto neto
total ejercido muestra un avance de 76% con respecto a la meta anual aprobada y
de 78% en relación con la meta estimada por la SHCP en los CGPE 2021. Sin tomar
en cuenta las transferencias a Pemex, el avance es menor: de 75% de la meta
anual aprobada en el PEF.
Entretanto, el gasto
programable del SP registró un avance de 77% respecto a la meta anual de gasto
aprobada, y de 78% en relación con meta estimada en los CGPE 2021.
Un menor avance se observó en
el gasto no programable: respecto a la meta aprobada avanzó 73%, y respecto a
la meta estimada, 78%.
Por su parte, la inversión
física pública del SP avanzó 78% con respecto a la meta aprobada.
El avance del costo
financiero fue de 70% con respecto a la meta aprobada, y de 73% si se compara
con la meta actualizada en los CGPE 2021.
El avance por ejecutor de
gasto no es homogéneo: los Ramos Administrativos tuvieron el mayor avance
respecto a las metas de gasto aprobadas: del 85%. Los Ramos Autónomos son los
más rezagados: tuvieron un avance de 68%.
Entre enero y octubre, el gasto
neto del Sector Público acumula un subejercicio de 7.4%, que equivale a no
ejercer 369 mmdp ya aprobados en el periodo.
En el análisis por ramo, observamos lo siguiente…
Los siguientes ramos presentaron un gasto mayor a lo
aprobado; es decir, tuvieron un sobrejercicio:
- Economía: sobrejercicio de 671%
(32 mmdp)
- Turismo: 77% (3 mmdp)
- Energía: 5% (2.55 mmdp)
- Bienestar: 1% (2.1 mmdp)
- Gobernación: 39% (1.6 mmdp)
- Desarrollo Agrario, Territorial y
Urbano: 11% (1.0 mmdp)
- Comisión Nacional de los Derechos Humanos:
74% (1.0 mmdp)
- Relaciones Exteriores: 11% (0.8
mmdp)
- Comisión Nacional de
Hidrocarburos: 58% (0.1 mmdp)
- Comisión Reguladora de Energía:
17% (0.03 mmdp)
…Y estos son los ramos que gastaron por debajo del presupuesto aprobado; es decir, que subejercieron:
- Participaciones a Entidades
Federativas y Municipios: -11% (-88.1 mmdp)
- Petróleos Mexicanos: -13% (-73.1
mmdp)
- Comisión Federal de Electricidad:
-11% (-47.0 mmdp)
- Deuda Pública: -10% (-39.4 mmdp)
- Provisiones Salariales y
Económicas: -21% (-26.6 mmdp)
- Educación Pública: -6% (-18.0
mmdp)
- Previsiones y Aportaciones para
los Sistemas de Educación Básica, Normal, Tecnológica y de Adultos: -35% (-15.5
mmdp)
- Instituto de Seguridad y Servicios
Sociales de los Trabajadores del Estado: -4% (-14.4 mmdp)
- Instituto Mexicano del Seguro
Social: -1% (-11.5 mmdp)
- Aportaciones Federales para
Entidades Federativas y Municipios: -1% (-11.2 mmdp)
Por otra parte, de los 26
ejecutores de gasto que conforman los Ramos Administrativos, nueve de ellos
sobrejercieron, mientras que los demás tuvieron un subejercicio. En lo que va
del año, sólo la Secretaría de Economía tuvo un sobrejercicio importante,
porque el gasto de inversión física fue mucho mayor a lo calendarizado.
Por tipo de ejecutor, el desempeño del gasto fue el siguiente:
- EPE (Pemex y CFE): subejercicio de 12.8% (-120.3 mmdp)
- Ramos Generales: subejercicio de 7.1% (-197.4 mmdp)
- Ramos Autónomos: subejercicio de 17.8% (-20.3 mmdp)
- Ramos Administrativos: subejercicio de 0.1% (0.8 mmdp)
- ECPD (IMSS e ISSSTE): subejercicio de 2.8% (-26 mmdp)
Todos los ejecutores de gasto
de los Ramos Generales gastaron
menos de lo previsto. El Ramo 25 o Previsiones y Aportaciones para los Sistemas
de Educación Básica, Normal, Tecnológica y de Adultos, evidenció el mayor
subejercicio respecto a la meta del periodo: 35% (-15.5 mmdp).
Las Empresas Productivas del
Estado también reportaron un menor gasto de lo planeado: el subejercicio de
Pemex fue de 13% (-73 mmdp) y el de la CFE de 12% (47 mmdp).
A lo largo del año, el gasto
de la CNDH, un Ramo Autónomo, fue menor de lo aprobado. Sin embargo, desde
septiembre su gasto acumulado reportado fue mayor a lo aprobado y hasta octubre
reportó un sobrejercicio de 75% (1.0 mmdp). El Tribunal Federal de Justicia
Administrativa, entretanto, acumula ya un subejercicio de 33%, el equivalente a
0.7 mmdp.
¿Cómo avanzó el gasto del
gobierno sólo en octubre 2020?
Para el mes se tenía
calendarizado un gasto neto de 468 mmdp, pero se ejercieron sólo 410 mmdp; es
decir, no se gastaron 57 mmdp, el equivalente a 12% del gasto neto ya aprobado
en el mes. Desde agosto observamos que los recortes en el gasto mensual se
incrementaron en magnitud: han sido de aproximadamente 60 mmdp cada mes.
En este mes el subejercicio
del gasto programable fue de 47 mmdp. Sólo se ejercieron 323 mmdp de los 370
mmdp previstos (el monto no ejercido es del 12% del gasto aprobado). La
inversión física, que se incluye en el gasto programable, fue 22% (12 mmdp)
menor a lo aprobado.
El gasto no programable
también fue menor a lo presupuestado en el mes: el subejercicio reportado fue
de 10 mmdp (10%). Un menor gasto programable es resultado, en parte, de un
menor costo financiero del Sector Público, en comparación con lo previsto en el
calendario. En octubre este costo fue de 21.5 mmdp; en relación con el gasto
planeado este monto es 16% menor (-4 mmdp).
En
octubre, los Ramos Autónomos ejercieron menos que lo aprobado en el mes (13% o
1.4 mmdp). Sin embargo, si analizamos cada ejecutor, llama la atención que la
CNDH gastó siete veces más recursos que los presupuestados en el mes, con un
sobrejercicio de 636.7% (0.8 mmdp). El Inegi y el Poder Legislativo también
tuvieron un gasto mayor a su meta mensual: 11% cada ramo. En contraste, el
Poder Judicial no ejerció 31.0% (1.9 mmdp); le siguió la FGR con un
subejercicio de 19.9% (-0.3 mmdp) y el INAI, con uno de 17% (-0.01 mmdp).
Este mes, las Empresas
Productivas del Estado en conjunto tuvieron el mayor recorte en el gasto: 33%
(28 mmdp). El recorte de Pemex con respecto al monto aprobado fue de 35% (14.4
mmdp), y el de la CFE de 30% (13 mmdp).
El gasto total de los Ramos
Administrativos en el mes se encontró 9% (9 mmdp) por debajo del gasto mensual
aprobado. No obstante, siete ramos exhibieron un sobrejercicio. Quienes más
gastaron en relación a su meta mensual fueron: la CNH (330%), Bienestar (140%)
y la CRE (114%). Y en 17 ramos se observó un subejercicio; fue la a Oficina de
Presidencia quien tuvo el mayor subejercicio (57%). Le siguió la Secretaría de
Cultura con menor gasto en 40%, y la Secretaría de Educación Pública, al no
ejercer 34% del gasto aprobado.
En los Ramos Generales el
subejercicio en el mes fue de 3% (-6.8 mmdp). El Ramo de Previsiones y
Aportaciones para los Sistemas de Educación Básica, Normal, Tecnológica y de
Adultos presentó el mayor recorte en el gasto: 51% (-2.9 mmdp). Entretanto, las
Aportaciones Federales gastaron 5% por arriba (4.7 mmdp) de su meta mensual.
En conjunto, el IMSS y el
ISSSTE reportaron un subejercicio de 3% (-3.1 mmdp).
Recaudación Federal Participable
De enero a octubre de 2020, la Recaudación Federal Participable (RFP) sumó 2 billones 608.3 mmdp, lo que supone una disminución de 7.2% (-201.1 mmdp) en relación con igual periodo de 2019, resultado de menores ingresos en sus componentes tributarios (-2.0%) y petroleros (-50.9%). Desde el mismo periodo de 2009 (en el que se registró una caída de 15.4% anual) no se observaba una variación negativa tan significativa en la RFP. En periodo similar, en 2015, la RFP se redujo 0.8%; posteriormente, entre 2016 y 2019 presentó crecimientos. El más alto se verificó en 2016 (6.3%).
La reducción en la RFP durante los primeros 10 meses de 2020 es consecuencia de las variaciones anuales negativas en…
Ingresos tributarios (-2.0%):
- Automóviles nuevos (-20.5%)
- Comercio exterior (-15.1%)
- Tenencia (-12.3%)
- Derechos a la minería (-7.1%)
- ISR (-5.7%)
- Producción y servicios (-4.4%)
- IVA (-2.7%)
- ISR (-1.0%)
Ingresos petroleros (-50.9%)
- Transferencias del Fondo Mexicano del Petróleo (-50.9%)
- Derecho ordinario sobre hidrocarburos (-91.9%)
Durante octubre de 2020, la RFP fue de 228.8 mmdp, menor en 8.6% a la reportada en igual mes de 2019, debido a una menor recaudación tributaria (-3.9%) y a menores recursos del Fondo Mexicano del Petróleo (-42.6%).
Gasto Federalizado
El gasto federalizado, es decir, las transferencias que realiza el Gobierno Federal a los estados y municipios, sumó 1 billón 495.9 mmdp, lo que se tradujo en una disminución de 7.3% (-117.0 mmdp) respecto al mismo periodo de 2019, en el que se registraron 1 billón 612.8 mmdp. Con ello, se suman dos periodos comparables, consecutivos, con reducciones anuales.
La caída anual en el gasto federalizado en el periodo enero-octubre de 2020 fue resultado de una disminución en cuatro de sus componentes:
- Convenios de Reasignación para el cumplimiento de programas federales (-62.4%),
- Subsidios (-9.5%) por una disminución en el Fondo de Estabilización de los Ingresos de las Entidades Federativas (-23.3%), y
- Participaciones-Ramo 28 (-7.0%) debido a una menor RFP.
Por su parte, las Aportaciones Federales o Ramo 33 sólo aumentaron 0.5% real, respecto a octubre de 2019.
El nivel observado del gasto en el periodo enero-octubre de 2020 es similar a los niveles presentados en 2012; es decir, se observa un retroceso de ocho años. A corto plazo no se vislumbra una recuperación de las transferencias del gasto federalizado debido a la caída en el crecimiento económico, que ha impactado en gran medida a la RFP.
En octubre de 2020, los recursos de gasto federalizado fueron de 144.0 mmdp, registrando un incremento de 8.6% respecto a octubre de 2019, debido principalmente al aumento de 29.7% en las participaciones federales y de 32.6% en los convenios de descentralización. Por su parte, las aportaciones federales se redujeron 1.0% y los subsidios 32.8%.
Participaciones – Ramo 28
De enero a octubre de 2020, las participaciones a entidades federativas se ubicaron en 712.4 mmdp, lo que significó una caída de 7.0% (-53.9 mmdp) por debajo de los recursos recibidos en el mismo periodo de 2019 (766.4 mmdp), resultado de una menor recaudación.
Esto último se ha compensado con recursos del Fondo de Estabilización de los Ingresos de las Entidades Federativas (FEIEF), que hasta octubre suman 54.6 mmdp, de un total de 60.1 mmdp que se terminarán de transferir los primeros días de noviembre. Con este mecanismo de compensación la SHCP garantiza que al cierre del ejercicio fiscal las participaciones federales referenciadas sean del orden de 760 mmdp, la misma cantidad que fue programada al inicio del año, a pesar de los efectos económicos de la pandemia.
Desde la caída de 17.7% en igual periodo de 2009, no se observaban variaciones negativas en el Ramo 28.
En términos mensuales, en octubre de 2020 las participaciones aumentaron 29.7%, respecto al mismo mes de 2019, al ubicarse en 65.9 mmdp. En octubre la SHCP distribuyó 7.8 mmdp por concepto del FEIEF.
Participaciones – Ramo 28
De enero a octubre de 2020, las participaciones a entidades federativas se ubicaron en 712.4 mmdp, lo que significó una caída de 7.0% (-53.9 mmdp) por debajo de los recursos recibidos en el mismo periodo de 2019 (766.4 mmdp), resultado de una menor recaudación Esto último se ha compensado con recursos del Fondo de Estabilización de los Ingresos de las Entidades Federativas (FEIEF), que hasta octubre suman 54.6 mmdp, de un total de 60.1 mmdp que se terminarán de transferir los primeros días de noviembre. Con este mecanismo de compensación la SHCP garantiza que al cierre del ejercicio fiscal las participaciones federales referenciadas sean del orden de 760 mmdp, la misma cantidad que fue programada al inicio del año, a pesar de los efectos económicos de la pandemia.
Desde la caída de 17.7% en igual periodo de 2009, no se observaban variaciones negativas en el Ramo 28.
En términos mensuales, en octubre de 2020 las participaciones aumentaron 29.7%, respecto al mismo mes de 2019, al ubicarse en 65.9 mmdp. En octubre la SHCP distribuyó 7.8 mmdp por concepto del FEIEF.
La disminución en términos anuales de los recursos que reciben las entidades federativas vía Participaciones Federales se reflejó en menores crecimientos en 29 de ellas. Las más afectadas fueron: Campeche (-15.0%), Hidalgo (-11.3%) y Puebla (-11.0%). Sólo tres entidades federativas recibieron mayores recursos, respecto al mismo periodo del año anterior: Baja California (2.8%), Chiapas (3.3%) y Colima (4.0%).
Aportaciones – Ramo 33
Durante los primeros 10 meses de 2020, las aportaciones a entidades federativas y municipios ascendieron a 644.5 mmdp, lo que significó un incremento anual de tan sólo 0.5% (2.9 mmdp), el cual se explica por los crecimientos en tres de sus fondos: el de Aportaciones para la Educación Tecnológica y de Adultos-FAETA (2.3%), el de Aportaciones para los Servicios de Salud-FASSA (2.2%), y el de Aportaciones para la Nómina Educativa y Gasto Operativo-FONE (0.5%). Llama la atención que el FASSA, dadas las condiciones actuales de mayor demanda en infraestructura y servicios salud, haya incrementado sus recursos en tan sólo 1.7 mmdp.
Los fondos cuyos recursos están destinados al desarrollo regional (Infraestructura social y fortalecimiento de entidades) siguen teniendo disminuciones en sus transferencias.
Las tres entidades federativas con los mayores crecimientos del periodo referido fueron: Tabasco, Tlaxcala y Chiapas. Por su parte, las entidades con las mayores disminuciones en sus recursos recibidos a través de Aportaciones fueron Baja California Sur, Guanajuato e Hidalgo.
(Recomendación)
Se considera estratégico que el Gobierno Federal incentive el esfuerzo recaudatorio en los estados y municipios, ya que la merma de los presupuestos locales elevará el riesgo de quiebra, especialmente el municipal, imponiendo una carga fiscal al erario federal.
Con el fin de reducir la dependencia de las transferencias federales en el mediano plazo, se debe replantear el diseño del Sistema de Coordinación Fiscal, para compensar y resarcir a los gobiernos locales de manera equitativa. Se debe analizar la inclusión de elementos como el crecimiento económico, la equidad, la vinculación al costo de provisión de servicios e incentivos a la recaudación para la construcción de capacidades institucionales locales, transparencia y rendición de cuentas.
Análisis del balance del Sector Público
¿Cómo avanzó el balance público durante enero-octubre de
2020?
El Balance Primario se ubicó
por arriba de su meta calendarizada, ya que presentó un superávit de 175.9 mmdp
(el programado era un superávit de 100.6 mmdp).
El Balance Público, por su
parte, presentó un deterioro en su posición, en comparación con la observada en
meses anteriores, pero se colocó por debajo de lo calendarizado para el periodo
enero-octubre de 2020: fue de -327.4 mmdp, cuando se tenía calendarizado un
déficit de -430.9 mmdp. En el mismo periodo de 2019, se registró un déficit de
-154.1 mmdp.
La
medida más amplia de endeudamiento público, los Requerimientos Financieros del
Sector Público o RFSP[1],
fue de -556.1 mmdp a octubre de 2020, o -2.4% del PIB. Esto indica que el Sector Público necesitó endeudarse en octubre. En el mismo mes de 2019 se reportaron
RFSP por -203.0 mmdp (-0.8% del PIB). La diferencia de este incremento anual se
dio por el lado de las adecuaciones a los registros presupuestarios, las cuales
incluyen el componente inflacionario de la deuda interna, la ganancia neta por
colocación sobre par de valores gubernamentales y el ajuste por la adquisición
neta de pasivos y activos financieros. Un
punto a destacar en las RFPSP es la disminución en las necesidades de
financiamiento, respeto octubre de 2019, de IPAB (-82.5%), PIDIREGAS (-28.6%) y
banca de desarrollo y fondos de fomento (-5.0%).
Para
el cierre del año la SHCP estima que los RFSP serán de -4.7% del PIB, lo que
significa que hay espacio de 2.3 puntos del PIB para el resto del año.
El
Saldo Histórico de Requerimientos Financieros del Sector Público (SHRFSP) o
deuda neta total, sumó 11 billones 956 mmdp de pesos al mes de octubre. Es
decir, se incrementó 9.3% o 1 billón 16 mmdp respecto a octubre de 2019.
Conforme a lo
publicado por la SHCP, el SHRFSP representó el 51.8% del PIB a octubre de 2020,
un incremento de 8.2 puntos porcentuales respecto al mismo periodo del año
previo. Esta proporción es la más alta
para un periodo similar desde el año 2000, debido a la contracción del PIB,
lo que redujo su valor en términos absolutos.
La SHCP espera cerrar
2020 con un SHRFSP en 54.7% del PIB (12 billones 632 mmdp). No obstante, los
analistas esperan una caída mayor del PIB, lo que podría afectar la recaudación
y elevar la necesidad de financiamiento.
Variables de contexto
Aquí
presentamos un análisis de la evolución de ciertas variables que ayudan a
entender mejor el comportamiento del presupuesto.
Crecimiento económico
La SHCP estimó en los
CGPE 2021 una caída de 8.0% del PIB para 2020, la cual confirmó en su informe
del tercer trimestre de 2020. Entre las distintas instituciones financieras
—FMI y analistas financieros— se prevén escenarios de una contracción
económica, los cuales han sido ajustados con una perspectiva ligeramente más
optimista, la cual se ubica en un rango entre -9.0% y -9.3% para 2020. Esta
situación puede redundar en una mayor caída de ingresos a la esperada por las
autoridades para cierre de año. Conforme a cifras publicadas por el Inegi, al
tercer trimestre de 2020, el PIB presentó una caída de 8.6% respecto al mismo
trimestre de 2019, debido a un crecimiento negativo en sus actividades
secundarias y terciarias. Respecto al segundo trimestre de 2020 creció 12.1% real,
debido al crecimiento de 8.0% de las actividades primarias, de 21.7% de las
actividades secundarias y de 8.8% de las actividades terciarias.
Producción de petróleo
En
octubre de 2020, la producción nacional de petróleo crudo se ubicó en 1,627
miles de barriles diarios (mbd), lo que significó una reducción de 2.1% (-34
mbd) con respecto al mismo mes del año anterior. La producción promedio de
enero a octubre (1,669 mbd) fue 14.4% (-282 mbd) menor a la aprobada en el
presupuesto 2020 (1,951 mbd). Respecto a la meta actualizada en los CGPE 2021
(1,744 mbd), el promedio de enero a octubre se encuentra -75 mbd por debajo
(4.3%).
Precio del petróleo
En los primeros 10
meses de 2020 el precio de la Mezcla Mexicana de Exportación promedió los 34.5
dólares por barril[2].
Ésta se ubicó, en promedio, 0.2% por debajo (-0.1 dólares) del precio de cierre
estimado en CGPE 2021 para 2020, que es de 34.6 dólares por barril. Este
escenario de menor producción, menor demanda y caída de precios, impone
condiciones preocupantes para Pemex en un plazo inmediato.
IEPS a gasolinas y diésel
Los impuestos especiales a
las gasolinas y diésel federales se mantuvieron sin reducciones en octubre, y
promediando los impuestos por litro más altos en los últimos tres años.
Valor de la
inversión física pública
A octubre de 2020 el
gasto en inversión física pública tuvo un incremento de 4.6% (22.7 mmdp) en
relación con mismo periodo del año anterior.
El gasto en inversión
física pública distinta de Pemex creció 7.6% real (23.4 mmdp) respecto al mismo
periodo del año anterior; ésta representó el 65.0% del gasto en inversión
física del Sector Público. Por su parte, la inversión física pública en Pemex
disminuyó 0.4% (-0.7 mmdp) respecto al año previo.
De igual forma, el
valor de la construcción pública continuó
con una trayectoria decreciente. Dicho valor (UDM[3])
al mes de octubre de 2020 fue de los más bajos desde 2006, incluso menor al
observado en la crisis de 2009.
[1] Los RFSP se miden como la diferencia
entre los ingresos y los gastos distintos de la adquisición neta de pasivos y
activos financieros, incluyendo las actividades del sector privado y social
cuando actúan por cuenta del Gobierno Federal o de las entidades públicas, en
línea con la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria y con las
guías internacionales, Esta medida incluye además del balance tradicional, las
necesidades de financiamiento del IPAB, Fonadin, bancos de desarrollo y fondos
de fomento, programas de apoyo a deudores y PIDIREGAS de CFE y un ajuste por
los ingresos derivados de la venta neta de activos financieros y por la
adquisición neta de pasivos distintos a la deuda pública. En los RFSP y el
resultado primario el signo negativo (-) significa déficit o requerimiento de
recursos y el signo positivo (+) superávit.
[2] Fuente: promedio de las cifras
reportadas en https://hidrocarburos.gob.mx/estadisticas/
[3] Últimos Doce Meses
